BÁO CÁO NHANH CỔ PHIẾU
VCG - Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam
Tổng CTCP Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam (HSX: VCG) là doanh nghiệp kinh doanh đa ngành, bao gồm gồm xây dựng, bất động sản, sản xuất vật liệu xây dựng và đầu tư thủy điện. Với kinh nghiệm thi công và năng lực tài chính vững vàng, VCG là đối tác chiến lược trong nhiều dự án trọng điểm quốc gia.
CẬP NHẬT KQKD
- Trong năm 2024, VCG ghi nhận doanh thu thuần đạt 12.870 tỷ đồng (+1,3% svck; hoàn thành 78,8% kế hoạch năm) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.108 tỷ đồng, (+179,6% svck; hoàn thành vượt 28,9% kế hoạch năm). Lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ đến từ (1) biên lợi nhuận gộp cải thiện (chủ yếu từ mảng BĐS và thủy điện) và (2) tiết giảm chi phí lãi vay.
- Trong năm 2025, VCG đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 15.500 và 1.200 tỷ đồng, tăng lần lượt 20,4% và 8,3% s/v thực hiện năm 2024.
ĐỊNH GIÁ HẤP DẪN
- VCG đã trúng thầu nhiều dự án trọng điểm như cao tốc Bắc - Nam và sân bay Long Thành, nâng tổng giá trị backlog lên hơn 17.000 tỷ đồng giúp đảm bảo nguồn thu ổn định và tăng trưởng trong những năm tới.
- Nhờ kinh nghiệm triển khai dự án, VCG có thể tiếp tục trúng các gói thầu mới như đường Vành đai 3 TP.HCM và Vành đai 4 Hà Nội khi Chính phủ đang tiếp tục đẩy mạnh đầu tư công vào các dự án hạ tầng quan trọng.
- Hai dự án KĐT Đại lộ Hòa Bình kéo dài (49 ha) và Vinaconex Móng Cái (44 ha) sẽ mang lại dòng tiền đáng kể trong giai đoạn 2025-2027. Cụm công nghiệp Sơn Đông và khu công nghiệp Đông Anh dự kiến sẽ mang lại dòng tiền từ kể từ năm 2026.
- Doanh thu thuần và lợi nhuận ròng dự phóng năm 2025 đạt 15.444 tỷ đồng (+20% svck) và 1.106 tỷ đồng (+8,6% svck), tương ứng với EPS đạt 1.848 đồng/cp. Theo đó, cổ phiếu VCG đang được giao dịch tại P/E dự phóng năm 2025 ở mức 11,7 lần, thấp hơn P/E trung vị 5 năm là 13,2 lần.
QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ
- Phù hợp với các nhà đầu tư mua và nắm giữ giai đoạn cả năm 2025.
- Tỷ trọng nắm giữ 15-20% NAV.
Nhà đầu tư tham khảo toàn bộ nội dung Bản tin tại đây:
