VPS | Nhà đầu tư nên hành động như thế nào trước những thương vụ M&A?

Trong lĩnh vực tài chính, các thương vụ sáp nhập và mua lại (M&A) của các công ty niêm yết luôn là chủ đề thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư, chuyên gia phân tích và cả công chúng. Những thương vụ này có khả năng thay đổi cục diện ngành công nghiệp, định hình lại thị trường và tạo ra cơ hội đầu tư hấp dẫn. Tuy nhiên, trước thông tin về M&A, các nhà đầu tư cổ phiếu cần có chiến lược rõ ràng để tận dụng lợi thế và quản lý rủi ro một cách hiệu quả. Bài viết này sẽ đề cập đến những việc mà các nhà đầu tư cổ phiếu có thể tham khảo trước những thông tin M&A của các công ty niêm yết, nhằm giúp các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội đầu tư một cách đúng đắn và an toàn.

Khi có thông tin về thương vụ sáp nhập và mua lại (M&A) của các công ty niêm yết, nhà đầu tư cổ phiếu cần thực hiện một số việc để tận dụng cơ hội và quản lý rủi ro một cách hiệu quả. 

Dưới đây là những việc nhà đầu tư có thể tham khảo thực hiện:

1.      Nghiên cứu kỹ lưỡng thông tin M&A: Hiểu rõ chi tiết về thương vụ M&A, bao gồm lý do thương vụ, điều khoản hợp đồng, và mục tiêu chiến lược của công ty tham gia. Đặc biệt, hãy chú ý đến giá đề xuất, phương thức thanh toán và thời gian hoàn tất thương vụ. 

2.      Đánh giá tác động đối với cả hai công ty: Phân tích tác động của thương vụ đối với cả công ty mục tiêu và công ty mua lại. Xem xét khả năng tạo ra giá trị, sự cộng hưởng (Synergy) và sự phù hợp về văn hóa giữa hai công ty. 

3.      Phân tích rủi ro: Xem xét các rủi ro liên quan đến thương vụ M&A như sự không chắc chắn về việc hoàn tất thương vụ, phản ứng của các cơ quan quản lý và các thách thức trong việc hội nhập giữa hai công ty. 

4.      Theo dõi phản ứng thị trường: Theo dõi phản ứng của thị trường đối với thông tin M&A, bao gồm biến động giá cổ phiếu và thay đổi trong xu hướng giao dịch. Điều này có thể giúp nhà đầu tư đánh giá nhận định chung của thị trường về thương vụ.

5.      Cơ cấu danh mục: Cân nhắc đầu tư vào cổ phiếu của các công ty đang thực hiện thương vụ M&A có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro, cơ cấu tỷ trọng danh mục hiện tại, và khả năng đạt được mục tiêu đầu tư ban đầu.

6.      Đưa ra quyết định đầu tư: Sau khi cân nhắc và xác định rằng cổ phiếu của một hoặc nhiều công ty đang thực hiện thương vụ M&A phù hợp với mục tiêu và tiêu chí đầu tư, nhà đầu tư có thể xem xét thời điểm mua dựa trên phân tích cá nhân hoặc tham khảo ý kiến chuyên gia.

7.      Cập nhật tin tức thường xuyên: Cập nhật thông tin thường xuyên để nắm bắt diễn biến mới nhất của thương vụ M&A và các tác động tiềm năng đối với thị trường.

Trên thực tế những thương vụ M&A của các công ty niêm yết không còn là những điều quá mới mẻ đối với những nhà đầu tư chứng khoán. Thậm chí kinh doanh mua bán sáp nhập hay được các nhà đầu tư nhắc tới đối với những thương vụ M&A. Kinh doanh chênh lệch sáp nhập (hay còn gọi là "merge-arb") là chiến lược giao dịch cổ phiếu của các công ty tham gia vào các thương vụ sáp nhập và thâu tóm. 

Một ví dụ điển hình về kinh doanh chênh lệch có thể nhắc đến thương vụ Công ty cổ phần sữa Việt Nam (VNM) mua lại Công ty cổ phần GTNfoods (GTN), thương vụ được bắt đầu vào quý I năm 2019 và kết thúc vào quý IV cùng năm. Tại thời điểm bắt đầu thương vụ sáp nhập, cổ phiếu của GTN được giao dịch trên thị trường với mức giá khoảng 10,000 đồng/cổ phiếu. Kết thúc thương vụ, giá cổ phiếu tăng hơn 100% giá trị ban đầu. Có thể thấy rằng biến động giá của những thương vụ M&A là rất lớn, điều này có lợi cho hầu hết những nhà đầu tư có xu hướng nắm giữ cổ phiếu ngắn, trung và dài hạn nhưng yếu tố thời điểm mua bán là một trong những điểm quan trọng mang lại hiệu suất sinh lời khác biệt đối với mỗi nhà đầu tư.

Kết luận:

Các thương vụ sáp nhập và mua lại (M&A) mang lại cơ hội đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư cổ phiếu, nhưng yêu cầu sự thận trọng và chuẩn bị kỹ lưỡng. Nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ thông tin M&A, đánh giá tác động đối với các công ty liên quan và phân tích rủi ro. Theo dõi phản ứng thị trường, cơ cấu danh mục đầu tư, và đưa ra quyết định mua bán cổ phiếu dựa trên phân tích cá nhân hoặc có thể tham khảo ý kiến chuyên gia là những bước quan trọng. Nhà đầu tư nên tìm hiểu thêm nhiều kiến thức đầu tư có thể áp dụng các chiến lược đầu tư một cách linh hoạt và hợp lý để tối đa hóa lợi nhuận. Việc thường xuyên cập nhật thông tin về thương vụ M&A nhằm đảm bảo cho danh mục đầu tư phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro của mỗi cá nhân.