IMP tiền thân là Công ty dược phẩm TW7 và là một trong 10 doanh nghiệp dược phẩm hàng đầu tại Việt Nam sản xuất các loại thuốc kháng sinh, thuộc đặc trị, các sản phẩm sản xuất với công nghệ cao đạt chuẩn GMP - EU có thể xuất sang các thị trường quốc tế như Mỹ, Châu Âu.
(1)Cập nhật KQKD: IMP hiện đang sở hữu 11 dây chuyền sản xuất thuốc đạt chuẩn quốc tế GMP - EU. Đây là 1 trong những điểm mạnh của IMP trong việc bán thuốc qua kênh bệnh viện với đa dạng sản phẩm chất lượng, đặc trị các bệnh về tim mạnh, tiểu đường, cao huyết áp và các loại thuốc kháng sinh. KQKD 2 quý đầu năm ổn định cho dù có giảm so với cùng kỳ năm ngoái nhưng LNST vẫn đạt 65 tỷ VND (quý II/2024) so với 62 tỷ VND trong quý 1/2024. LNST dự phóng ước đạt 310 tỷ VND (đạt 92% so với KH). Triển vọng doanh thu và lợi nhuận từ kênh bán thuốc OTC và kênh bán qua bệnh viện tăng trong giai đoạn H2.2024.
(2) Định giá hấp dẫn: Hiệu quả sinh lời cao ROA = 12,8%, ROE = 14,9% cao hơn so với trung bình ngành, BV 29.800 vnđ/cp, EPS 4.500/cp, tăng trưởng EPS 3%, EV/EBITDA = 7,3, lợi suất cổ tức 2,6%. Biên lợi nhuận khả quan hơn giai đoạn nửa cuối năm và giai đoạn 2025 - 2026.
(3) Quan điểm đầu tư: IMP phù hợp với việc mua và nắm giữ hơn là giao dịch ngắn hạn với hiệu quả sinh lời 8 - 14%/năm. Tỷ trọng NAV khuyến nghị vừa phải có thể từ 8 - 15% tổng NAV.
Nhà đầu tư tham khảo toàn bộ nội dung Báo cáo tại đây:
