MSN là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực bán lẻ, tiêu dùng và chuỗi kinh doanh thịt lợn khép kín.
(1)Cập nhật KQKD Quý II: Doanh thu thuần đạt 20.134 tỷ đồng - tăng gần 8% svck, lợi nhuận sau thuế đạt 946 tỷ đồng - tăng 120%. LNST của cổ đông công ty mẹ có sự nhảy vọt khi lên tới 503 tỷ đồng - tăng 378,6% và cao hơn con số 419 tỷ đồng của cả năm 2023
(2) Định giá hấp dẫn: MSN đang ở mức định giá hấp dẫn nhờ:
•Tăng trưởng doanh thu năm 2024 dự phòng đạt 85.500 tỷ VND (9,2% YoY), LNST đạt 1.070 tỷ VND (148% YoY)
•Định giá MCH - CTCP Hàng tiêu dùng Masan (MCH - UPCOM) được điều chỉnh tăng, tăng trưởng kép trung bình 16,8% giai đoạn 2024 – 2026.
•Tăng trưởng MSR (Masan High tech Materials) dự phòng đạt 20 - 25% trong giai đoạn 2024 - 2028.
•Hiệu quả hoạt động của MSN trong giai đoạn 2024 – 2025 vượt trội hơn so với 2023. Lợi nhuận sau thuế năm 2025 dự phòng đạt 3.500 tỷ VND, EV/EBITDA = 18x ở mức hấp dẫn, ROE cải thiện lên mức 4,5 - 5%.
(3) Quan điểm đầu tư: MSN phù hợp với giao dịch ngắn hạn quý III/2024 và đầu tư cho cả năm 2024 - 2025. Cổ phiếu phù hợp với các nhà đầu tư NAV lớn, tỷ trọng mua khuyến nghị khoảng 10 - 12% tổng NAV.
Nhà đầu tư tham khảo toàn bộ nội dung Báo cáo tại đây:
