BVH là 1 trong 2 công ty hoạt động lĩnh vực bảo hiểm đứng đầu mảng bảo hiểm nhân thọ bên cạnh PVI, đứng đầu trong mảng bảo hiểm phi nhân thọ.
(1) Cập nhật KQKD: Triển vọng tăng trưởng DTLN khả quan với mức tăng trưởng lần lượt 5.3%, 8.6% và 10% cho giai đoạn 2024, 2025 2026. Cổ đông lớn Sumitomo hỗ trợ BVH trong việc quản lý, kênh bán chéo, công nghệ. Tăng trưởng phí giảm, BVH có thể tái cấu trúc 2 công ty con. Hoạt động tăng vốn, đầu tư với mô hình kinh doanh mới giúp BVH có triển vọng tăng trưởng trong giai đoạn tới.
(2) Định giá hấp dẫn: Định giá hấp dẫn, hiệu suất sinh lời có sự cải thiện. EPS 3,300vnđ/cp (2024), P/B 1.6x. Tỷ lệ trả cổ tức 2023 (10% tiền mặt). Định giá theo phương pháp chiết khấu luồng cổ tức mức định giá 58,000/cp.
(3) Quan điểm đầu tư: Cổ phiếu bảo hiểm BVH thường phù hợp với việc mua và nắm giữ giai đoạn cả năm 2024 - 2025, tỷ lệ trả cổ tức hàng năm 10 - 15%/năm. Giao dịch ngắn hạn cũng có thể phù hợp giai đoạn quý III.2024. Tỷ trọng NAV đầu tư khuyến nghị khoảng 12 - 15% tổng NAV.
(4) Sức mạnh thị trường – Phân tích kỹ thuật: Chỉ số OBV duy liên tục hướng lên trên cho thấy dòng tiền nắm giữ cổ phiếu đang rất mạnh. Chỉ báo RSI duy trì quanh mốc 56 cho thấy lực cầu đang dần áp đảo lại cung. Khả năng BVH sẽ còn bứt phá lên các vùng giá hấp dẫn hơn nữa trong ngắn hạn.
Nhà đầu tư tham khảo toàn bộ nội dung Báo cáo tại đây:
